kodex200선물인버스2x_투자시 꼭 알고 가야할 것들

코스피 지수가 너무 올랐죠? 그런 데다가 지금은 박스권에 있습니다. 큰 상승도 하락도 없는 그런 상황입니다. 그러면서 뜨고 있는 것 중에 하나가 하락에 베팅을 하는 겁니다. 그중에 하나가 곱버스. Kodex 200 선물 인버스 2x ETF입니다.

 

제가 확인해 보니, kodex200 선물 인버스 2x는 자산규모로 보면 거의 3위를 하고 있습니다. 그만큼 투자자들도 많고 관심도 많이 받고 있는 ETF입니다. 

 

 

 

Kodex 200 선물 인버스 2x ETF는 무엇인가?

 

출처: 네에버

 

자산 규모가 엄청나지요? 2조 4천억 원입니다. 운용사는 삼성자산운용사입니다. 추종하는 지수는 '코스피 200 선물지수의 일별 수익률'을 따릅니다. 운용보수는 0.64%로 조금 높네요. 

 

선물이란 선 매매한 후에 물건 인수 거래를 하는 걸 말합니다. 미래에 특정한 시점에 이미 선매매 조건으로 건 가격으로 주식을 사거나 팔 것을 계약하는 겁니다. 고로, 선물 투자는 주식의 향수 상승이나 하락을 예상하고 투자하는 방식을 말합니다. 

 

인버스는 이미 잘 아시듯, 주가가 하락하면 수익을 얻는 상품을 뜻합니다. 2x는 하락하면 수익을 2배 얻는 ETF인 겁니다. 

 

 

 

 

 

 

Kodex 200 선물 인버스 2x ETF 투자 시 주의사항

 

기본적으로 일별 수익률에 대한 -2 배수를 추적하는 것이 목표이지만 누적수익률로 인해서 2배가 되지 않을 수 있습니다. 특히 변동성이 큰 장세일 경우에는 더더욱 2배를 수익률을 맞추기가 어려울 수 있습니다. 그래서 변동성이 낮은 시장에서 투자하는 건 괜찮을 수 있지만, 그 반대의 경우에는 수익을 장담하기가 어렵습니다. 

 

이런 인버스 투자의 특징이기는 하지만, 장기간 상승이나 하락이 지속될 경우 손실을 볼 확률이 높습니다. 단기로 보는 게 맞습니다. 

 

가장 주의해야 할 것은 "변동성 끌림 현상"입니다. 인버스/레버리지를 투자할 때 가장 많이 듣는 이야기 중에 하나가 "변동성 끌림 현상"일 겁니다. 

 

주식시장은 그리고 대부분의 자산 시장은 기본적으로 우상향 한다고 하는 걸 많이 들어보셨을 겁니다. 그래서 대부분의 전문가나 투자의 구루는 장기를 보고 투자를 하라고 합니다. 그렇다면 레버리지/인버스로 투자하면 장기적으로 좋을 거라고 생각하지만 그게 아닙니다. 바로 "변동성 끌림 현상"때문입니다.

 

변동성 끌림 현상이란 "음의 복리효과"라고 말할 수 있는데요. 장기적으로 주식시장은 우상향 하지만 단기적으로 보면 끊임없이 등락을 반복하면서 횡보합니다. 대부분의 경우 증시 상승은 5-10% 안에서 이뤄지고 나머지 구간에서는 등락을 반복할 뿐입니다. 

 

구체적인 예를 들어보면, 지수가 첫날 100원에서 110원이 되면 레버리지 상품은 120원으로 2배의 수익을 가져다줍니다. 이것까지는 좋습니다. 하지만 다시 100원이 되면 레버리지 상품은 원금대비 손실품이 2배가 돼 100원이 아닌 98원으로 기초 지수의 하락 이상의 손실을 가져다주게 됩니다. 그래서 다시 지수가 110원이 됐다고 하더라도 118원으로 줄어듭니다. 그렇게 지수 수익률과 레버리지 수익률 격차는 시간이 점점 더 벌어지게 됩니다. 

 

그래서 레버리지/인버스 투자는 단기로 보는 게 맞습니다.

 

 

 

 

테이퍼링/금리 인상 이슈

 

지금은 지나친 양적완화 이후에 테이퍼링과 금리 인상 이슈가 있는 시기입니다. 테이퍼링이 일어나면 단기적으로 증시에는 안 좋을 수 있습니다. 특히 우리나라 증시는 더 많이 흔들릴 수밖에 없습니다. 리스크가 커지고 변동성이 커지면서 대부분의 자금이 우리나라와 같은 신흥국에서 빠져나와 선진국으로 들어가게 됩니다. 안정적인 달러를 사고, 미국 채권으로 돈이 들어갈 확률이 높아지게 됩니다. 

 

외국인 투자 비중이 큰 우리나라 증시의 특성상 조정을 더 크게 받을 확률이 높아서, Kodex 200 선물 인버스 2x ETF와 같은 상품이 좋은 수익률을 가져다줄 수 있습니다.

 

그러나 문제는 이런 변동성이나 리스크가 오래가지는 않을 거라는 거에 있습니다. 테이퍼링이나 금리 인상을 한다고 하는 건 앞으로 경제가 회복 국면에 있다는 것이고, 실제로도 대부분의 지표들이 좋게 나오고 있는 상황입니다. 이는 장세 자체가 상승장으로 넘어갈 가능성이 크다는 의미이고, 이는 인버스 ETF에게는 악재일 수 있습니다.

 

이와 관련해서 글을 적어 봤으니 읽어보시면서 신중한 투자를 해보심이 좋을 것 같습니다.

 

https://god1229.tistory.com/65

테이퍼링효과. 주가 대폭락?? 진짜??

https://god1229.tistory.com/63

테이퍼링 관련주.