인플레이션시대의 투자방법.

인플레이션이 끊임없이 문제가 되네요. 투자하기가 참 까다로워집니다. 이때 어떻게 투자해야 할까요?

인플레이션은 나쁜 것인가??? 없어야 하나??

인플레이션이란 쉽게 이야기해 물가가 오른다는 겁니다. 다시 이야기해 화폐의 가치가 떨어지고 상품의 가치가 올란가는 걸 인플레이션이라고 합니다.

그럼 인플레이션은 나쁜가요?? 없어야만 하는 걸까요? 절대 아닙니다. 인플레이션이 일어나지 않아도 문제가 됩니다. 경제가 발전하면 어느정도의 인플레이션이 일어나야 하는데 그게 일어나지 않으면, 성장에도 문제가 됩니다. 생각해보세요. 경제가 발전합니다. 더 좋은 물건이 있어서 소비를 하고 구매를 진행합니다. 그러면 거기에 수요가 몰리고 가격이 올라가는 게 정상입니다.

근데, 인플레이션이 일어나지 않는다면?  물가가 안 오른다는 건 상품의 가격이 오르지 않는다는 것이고, 상품의 가격이 오르지 않는다는 건 상품이 그만한 가치를 못한다고 생각하거나 성장 자체가 일어나지 않는다고 판단할 수 있습니다. 그만한 가치를 전하지 못한다고 생각할 수 있는거죠. 또한 우리가 성장을 이야기할 때 자주 이야기하는 GDP 역시 인플레이션 덕분에 많이 올라갑니다. 결국 상품의 가격이 올라가면 더 비싸게 팔린다는 것이고 그러면 전체적인 GDP도 올라갈테니까요.

고로, 인플레이션은 성장의 하나의 단면이라고 생각하면 좋을 것 같습니다. 사실 그 뒤에는 수요 인플레이션이나 비용 인플레이션도 있지만 전체적으로는 성장의 한 면이라고 보는 게 더 맞는 것 같습니다.

그래서 각국의 중앙은행도 인플레이션이 떨어지면 금리 인상을 단행합니다. 인플레이션이 떨어지니 금리 인상을 해도 된다고 판단하는 것도 있지만, 성장이 둔화되어 있는 경우가 많아서 성장을 촉진시키기 위해 그렇게 하지요.

근데, 인플레이션이 예상보다 더 높게 나타난다면? 그게 문제 입니다. 지금 미국 연준에서는 2%를 적정 인플레이션이라고 정의하고 있지요. 그걸 상회하니 걱정인 겁니다. 왜 그럴까요? 과도한 인플레이션이 일어난다는 건 상품의 가격이 너무 빨리 올라간다는 것이고, 그러면 수요가 떨어질 수 밖에 없고 경제에는 악영향입니다.

그래서 적정한 수준의 인플레이션이 아주 중요합니다. 전세계 중앙은행의 주요 책무도 물가 안정입니다. 적정한 인플레이션을 조절하는 거죠. 과도해도 너무 없어도 경제에는 악영향이니까요.

인플레이션 시대의 투자방법

그럼 인플레이션 시대에 투자는 어떻게 해야 할까요? 인플레이션과 주가는 대체적으로 비례합니다. 인플레이션이 일어나면 주가는 대체적으로 올가가죠. 왜일까요? 앞서 말씀 드린 것처럼 성장 구간에 들어간 거니까요. 성장을 하고 있으니 주가도 오르고 인플레이션도 일어납니다. 그래서 인플레이션이 일어나고 있다는 건 투자에는 좋은 사인으로 보면 좋습니다.

단, 적정한 수준의 인플레이션이 중요하지요.

만약에 과도하다면? 주가는 흔들리고 떨어지게 됩니다. 왜? 중앙은행에서 금리인상하게 될테니까 말이죠. 금리가 인상되면 조달금리가 올라가게 되서 투자이익이 감소하게 되고, 주식과 같은 위험자산보다는 은행이자를 받거나 채권에 투자해도 적정한 이익을 얻을 수 있으니 그곳으로 몰리게 됩니다. 그래서 주가에는 좋지 않습니다.

이때 투자해야 할 곳은? 우선 은행과 같이 금리 인상으로 인해서 이익을 얻는 곳에 투자를 해야 합니다.
또한 금, 구리를 비롯한 원자재에 투자하는 것도 하나의 방법입니다. 인플레이션이 일어났다는 건 대체적으로 원자재의 가격 상승이 일어나고 있다는 증거니까요. 석유도 하나의 좋은 투자처가 될 수 있습니다.

역설적이게도, 이때 주식투자를 해야 합니다. 대부분의 주식이 떨어질테니까요. 기업의 가치가 변한 게 아니고, 발전의 여건이 탄탄하다면 미래를 보면서 지금 가격이 조정받고 있을 때 투자하는 걸 추천드립니다. 계속 떨어지니 걱정이 되실겁니다. 그러나 이때가 싸게 살 수 있는 기회가 될 겁니다. 다시금 말씀 드리지만 인플레이션이 일어난다는 건 성장을 하고 있다는 증거니 앞으로 경제가 더 좋아지고 있다고 생각할 수 있습니다.

주식 및 ETF 추천

1. 원자재 관련 주식, ETF - DBC, PDBC, GSG
2. 금, 은 관련 주식, ETF - IAU, GLD
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